反转交易策略

反转动量因子（权重10-20%）

• 短期动量（5日）：期望为负或接近0
• 中期动量（20日）：期望为负
• 长期动量（60日）：期望为负
• 反转逻辑：负动量得高分，正动量得低分
• 标准化：负收益率（-20%到0%）映射到高分（0.6-1.0）

价值因子（权重30-40%）

• PE比率：< 10分=1.0，10-15分=0.8，15-20分=0.6
• PB比率：< 1.0分=1.0，1.0-1.5分=0.8，1.5-2.0分=0.6
• PS比率：< 1.0分=1.0，1.0-2.0分=0.8，2.0-3.0分=0.6
• 股息率：> 5%分=1.0，3-5%分=0.8，2-3%分=0.6

质量因子（权重20-30%）

• ROE：> 15%分=1.0，10-15%分=0.8，5-10%分=0.6
• ROA：> 8%分=1.0，5-8%分=0.8，3-5%分=0.6
• 负债率：< 30%分=1.0，30-50%分=0.8，50-70%分=0.6
• 流动比率：> 2.0分=1.0，1.5-2.0分=0.8，1.2-1.5分=0.6

增长因子（权重10-20%）

• 营收增长：> 20%分=1.0，10-20%分=0.8，5-10%分=0.6
• 利润增长：> 30%分=1.0，15-30%分=0.8，5-15%分=0.6

其他因子（权重5-10%）

• 波动率因子：适中波动（15-25%）得高分
• 情绪因子：分析师评级、新闻情绪、社交情绪